Ristrutturazione Giudiziale e Fallimento

Quando un’impresa entra in crisi, il tempo cessa di essere una risorsa e diventa un rischio. Ogni settimana senza una decisione riduce il valore degli attivi, accorcia la liquidità disponibile e restringe le alternative percorribili. La Legge n. 11.101/2005 (legge fallimentare brasiliana), specialmente dopo la riforma introdotta dalla Legge n. 14.112/2020, ha ampliato considerevolmente il repertorio di soluzioni disponibili — conciliazione preventiva, ristrutturazione extragiudiziale con quorum ridotto, finanziamento DIP (debtor-in-possession), cessione di ramo d’azienda isolato. Ciò che determina il risultato, nella pratica, raramente è la scelta dello strumento. È la tempestività con cui viene scelto.

Sul fronte opposto, i creditori affrontano il problema speculare: scoprire per tempo se il credito è soggetto o meno alla procedura concorsuale, se la garanzia sopravvive al procedimento, e se conviene negoziare piuttosto che agire in via esecutiva.

Chi assistiamo

• Imprese in difficoltà finanziaria, nella strutturazione di una ristrutturazione extragiudiziale o nella richiesta di ristrutturazione giudiziale
• Creditori individuali e gruppi di creditori, nell’ammissione e nella tutela dei crediti e nella partecipazione all’Assemblea Generale e al Comitato dei Creditori
• Istituzioni finanziarie e creditori con garanzia reale o fiduciaria, nella qualificazione dell’esclusione dal concorso e nell’escussione delle garanzie
• Investitori in attivi distressed, nell’acquisizione di crediti, attivi e rami d’azienda isolati
• Produttori rurali, nella ristrutturazione giudiziale disciplinata dai §§ 2 e 3 dell’art. 48 della Legge n. 11.101/2005
• Soci, amministratori e membri del consiglio di imprese in crisi, in relazione alla loro esposizione personale

Come operiamo

Operiamo dal 2005 su entrambi i fronti del procedimento di insolvenza e, per nomina giudiziale, anche nella funzione di amministratore giudiziario — attività descritta in Amministrazione Giudiziaria e Incarichi di Nomina Giudiziale. Questa duplice esperienza è ciò che struttura il nostro metodo: chi ha già condotto la verifica dei crediti, presieduto l’assemblea e vigilato sull’adempimento del piano individua in anticipo dove un piano si blocca, quale obiezione il giudice tende ad accogliere e quale clausola non sopravvive all’omologazione.

In concreto, ciò significa iniziare dalla mappatura del passivo prima di discutere lo strumento: distinguere ciò che è soggetto al concorso da ciò che ne è escluso, individuare quali garanzie resistono all’art. 49, § 3, e solo dopo stabilire se la via sia la negoziazione bilaterale, la ristrutturazione extragiudiziale (art. 161) o la ristrutturazione giudiziale.

I procedimenti di insolvenza richiedono di norma fronti simultanei — del lavoro, tributario, ambientale, contenzioso — in circoscrizioni giudiziarie diverse. Per ciascun caso componiamo il team di progetto con avvocati partner nelle piazze e nelle specializzazioni richieste dal passivo, mantenendo la strategia sotto un coordinamento unico.

Ambito di attività

• Diagnosi del passivo e classificazione dei crediti per classe (art. 41)
• Strutturazione di ristrutturazioni bilaterali e di ristrutturazione extragiudiziale
• Elaborazione, negoziazione e difesa del piano di ristrutturazione giudiziale (art. 50)
• Rappresentanza nell’Assemblea Generale dei Creditori e nel Comitato dei Creditori
• Ammissione, contestazione e divergenza dei crediti
• Difesa di crediti con garanzia fiduciaria, leasing e proprietà risolubile (art. 49, § 3)
• Escussione delle garanzie e misure di conservazione del credito
• Strutturazione e acquisizione di rami d’azienda isolati (Unidade Produtiva Isolada, artt. 60 e 141, II)
• Strutturazione di finanziamenti DIP (debtor-in-possession, artt. 69-A a 69-F)
• Discussione in materia di consolidamento procedurale e sostanziale (artt. 69-G a 69-L)
• Istanze di fallimento, difesa in istanze di fallimento e ammissione nel quadro generale dei creditori
• Conciliazione e mediazione preventiva o incidentale (artt. 20-A a 20-D)

Aree collegate

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