司法重整与破产

当企业陷入危机时，时间不再是资源，而会转变为风险。每延迟一周做出决策，资产价值就会缩水，现金流随之收紧，可选方案也相应减少。巴西第11.101/2005号法律（企业破产与重整法），尤其是经第14.112/2020号法律改革后，大幅拓展了可选择的应对路径——诉前调解、简化表决门槛的庭外重组、DIP融资（债务人持有资产融资）、独立生产单元处置等。实践中，真正决定结果的往往不是选择哪种工具，而是选择该工具的时点是否足够提前。

另一方面，债权人面临的是相反的问题：需要尽早判断其债权是否纳入破产/重整程序、担保是否能在程序中继续有效，以及协商是否比强制执行更为有利。

服务对象

• 陷入财务困境的企业：协助设计庭外重组方案或提出司法重整申请
• 单个债权人及债权人团体：协助债权申报及抗辩，并代表其参与债权人大会及债权人委员会事务
• 金融机构及享有物权或信托性担保的债权人：协助界定其债权是否不受重整程序约束，并处理担保执行事宜
• 不良资产投资人：协助收购债权、资产及独立生产单元
• 农业生产者：办理依据巴西第11.101/2005号法律第48条第2款及第3款规定的司法重整事宜
• 陷入危机企业的股东、管理人员及董事会成员：就其个人责任风险提供咨询

工作方式

自2005年以来，我们同时在破产重整程序的双方——债务人与债权人——提供法律服务，亦曾经法院指定担任司法管理人，相关业务详见司法管理与法院指定职务页面。这种双重经验构成了我们方法论的基础：曾主持债权核实、主持债权人大会并监督重整计划执行的团队，能够提前识别重整计划可能受阻的环节、法院倾向于采纳的异议类型，以及哪些条款难以获得裁定认可。

具体而言，我们的做法是先梳理债务全貌，再讨论应采用的工具：区分应纳入重整程序的债权与不受重整程序约束的债权，识别哪些担保依据第49条第3款可继续有效，然后再确定应采取双边协商、庭外重组（依据第161条）还是司法重整程序。

破产重整程序通常需要在不同司法管辖区同时处理劳动、税务、环境及诉讼等多条战线。针对每个案件，我们会根据债务结构所需的地域及专业领域，与合作律师共同组建项目团队，并由本所统一协调整体策略。

业务范围

• 债务诊断及债权按类别分类（依据第41条）
• 双边债务重组及庭外重组方案设计
• 司法重整计划的拟订、谈判及抗辩（依据第50条）
• 代表当事人参与债权人大会及债权人委员会
• 债权申报、异议及分歧处理
• 信托性担保债权、融资租赁及可解除所有权债权的抗辩（依据第49条第3款）
• 担保执行及债权保全措施
• 独立生产单元的架构设计及收购（依据第60条及第141条第2项）
• DIP融资（债务人持有资产融资）架构设计（依据第69-A条至第69-F条）
• 程序合并及实质合并的争议处理（依据第69-G条至第69-L条）
• 破产清算申请的提出及抗辩，以及债权总表的申报
• 诉前及诉中调解与调停（依据第20-A条至第20-D条）

相关业务领域

司法管理与法院指定职务 · 公司法与商事合同 · 农业法 · 仲裁与诉讼

如需探讨具体事宜，请联系我们并预约咨询。